jbo竞博下载◈ღ★，jbo竞博◈ღ★！竞博jbo官网◈ღ★，化学应用竞博JBO电竞◈ღ★。JBO竞博·中国官方网站◈ღ★，国金证券股份有限公司樊志远,丁彦文近期对蓝特光学进行研究并发布了研究报告《微棱镜持续放量◈ღ★，看好AR智能眼镜光波导方向》◈ღ★，给予蓝特光学买入评级◈ღ★。

　　蓝特光学(688127) 4月24日联邦真优美◈ღ★，公司发布2024年年报及2025年一季报竞博jbo亚洲第一电竞平台◈ღ★，2024年公司实现营业收入10.34亿元◈ღ★，同比+37%◈ღ★，实现归母净利润2.21亿元◈ღ★，同比+23%◈ღ★，单Q4公司实现营业收入2.48亿元◈ღ★，同比减少6%◈ღ★，环比减少39%◈ღ★，实现归母净利润0.59亿元竞博jbo亚洲第一电竞平台◈ღ★，同比减少33%联邦真优美◈ღ★，环比减少48%◈ღ★。1Q25公司实现营业收入2.56亿元◈ღ★，同比增加53%◈ღ★，环比增加3%联邦真优美◈ღ★，实现归母净利润0.46亿元◈ღ★，同比增加56%◈ღ★，环比减少23%◈ღ★。 经营分析 微棱镜收入实现较快增长◈ღ★。2024年◈ღ★，公司光学棱镜业务收入6.54亿元联邦真优美◈ღ★，同比增长59.01%联邦真优美◈ღ★，下游客户智能手机潜望式摄像头模组的微棱镜产品需求增加◈ღ★，带动公司业绩增长◈ღ★；玻璃非球面透镜业务收入2.51亿元◈ღ★，同比增长4.08%◈ღ★，加强产能储备◈ღ★、降本增效◈ღ★，营收规模提升的同时实现了成本规模控制◈ღ★；玻璃晶圆业务收入0.73亿元◈ღ★，同比增长38.91%联邦真优美◈ღ★，加强开发AR/VR◈ღ★、汽车LOGO投影◈ღ★、半导体等领域客户◈ღ★。 持续看好公司光学棱镜及玻璃非球面透镜业务成长性◈ღ★。终端品牌潜望式规格有望进一步升级◈ღ★，公司有望凭借其生产工艺优势竞博jbo亚洲第一电竞平台◈ღ★、产能储备◈ღ★、良率水平提升◈ღ★，持续受益于微棱镜渗透和升级◈ღ★。公司具备玻璃晶圆能力◈ღ★，在研发AR光波导模组◈ღ★，深度绑定下游龙头客户◈ღ★，看好AR智能眼镜光波导方向◈ღ★，公司主要客户提供玻璃晶圆◈ღ★，显示玻璃晶圆再裁剪切割后可制成AR光波导联邦真优美◈ღ★，最终用作AR镜片材料◈ღ★，公司亦可根据下游客户需求◈ღ★，在显示玻璃晶圆进行通孔◈ღ★、切割◈ღ★、光刻等深加工◈ღ★。玻璃非球面透镜业务增长空间广阔◈ღ★，汽车智能化推动车载ADAS及高清摄像头逐渐渗透◈ღ★，公司深度绑定智能汽车头部供应商及客户竞博jbo亚洲第一电竞平台◈ღ★。 盈利预测与估值 预计2025-2027年归母净利润为3.55◈ღ★、4.87◈ღ★、6.45亿元◈ღ★，同比+61.14%/+37.04%/+32.52%◈ღ★，公司现价对应PE估值为27◈ღ★、20◈ღ★、15倍◈ღ★，维持买入评级◈ღ★。 风险提示 主要客户较为集中竞博jbo亚洲第一电竞平台◈ღ★、微棱镜项目不及预期◈ღ★、市场竞争加剧风险◈ღ★。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算◈ღ★，东北证券孟爽研究员团队对该股研究较为深入◈ღ★，近三年预测准确度均值为58.79%◈ღ★，其预测2025年度归属净利润为盈利3.78亿◈ღ★，根据现价换算的预测PE为25.15◈ღ★。